1987. Dos mochileros se pierden en el lago del pueblo Aurora. En Santiago, los alumnos de cuarto medio del acomodado colegio Andalucía están terminando sus clases, organizando su último paseo y baile de graduación. El grupo popular del curso está compuesto por la inocente Valentina Cervantes, la clasista Sarita Mellafe, el sádico Axel Schumacher y su compadre Alvaro 'Lobo' Villalobos. Rodrigo Duarte, de Aurora, es objeto de burla del grupo por su origen humilde, y está enamorado de Valentina. A ella le atrae Axel, pero es casi forzada a emparejarse con él por Sarita. Sin embargo, a ella le gusta Rodrigo, y no se acerca a él debido a la presión y arribismo del grupo. En Aurora, Rodrigo es más que amigo con Silvana Maldonado 'la diente de oro', quien es juzgada por su 'mala reputación'. Axel y 'Lobo' ya la conocían, lo que producirá muchos conflictos en el baile de graduación.