John Kreese, his life in tatters after his karate school was defeated by Daniel and Miyagi, visits Terry Silver, a Vietnam War comrade. Terry is a ruthless businessman and martial arts expert, and he vows to help Kreese gain revenge on Daniel and Miyagi, and reestablish Cobra Kai. Upon returning from Okinawa, Daniel and Miyagi discover that their apartment building has been demolished, which brings Miyagi out of work. Going against Miyagi's wishes, Daniel uses his college funds to realize Miyagi's dream of opening a bonsai tree shop, and becomes a partner in the bonsai business.
Der Karatelehrer Kreese kann die schmähliche Niederlage nicht vergessen, die ihm Karate Kid Daniel und sein japanischer Mentor Miyagi beim letzten Turnier zugefügt haben. Mit Hilfe seines reichen Freundes Terry Silver sinnt er auf Rache. Durch miese Tricks wird Daniel gezwungen, gegen den 'Bad Boy' des Karate anzutreten. Karate Kid hat keine Chance, und doch weigert sich Miyagi ihm in der Stunde der Not beizustehen: 'Karate bedeutet nur etwas, um Ehre und Leben zu verteidigen. Nicht, um Trophäen und Plastik zu erringen.' Aber Daniel missachtet die Worte seines Lehrers und schreibt sich in einer Kampfschule ein, die für ihren unbarmherzigen Kampfstil berüchtigt ist.
John Kreese, propriétaire du dojo Cobra Kai, a été vaincu par le vieux maître Miyagi. Humilié par cette défaite, il a perdu ses élèves et est aujourd'hui ruiné. Il demande alors de l'aide à son ami et richissime associé, le karatéka et homme d'affaires Terry Silver, qui lui promet une vengeance sur Miyagi et son jeune disciple, Daniel.
De retour d'Okinawa, Daniel et M. Miyagi découvrent que leur immeuble va être rasé. Pour éviter que son maître, qui était gardien de l'immeuble, ne se retrouve au chômage, Daniel décide d'investir l'argent de ses études dans un petit commerce. Les deux amis se recyclent ainsi avec succès dans la vente de bonsaïs. Daniel décide de pas défendre son titre au prochain tournoi. Cependant, John Kreese et son ami Silver ne sont pas de cet avis et ne tardent pas à troubler leur paisible existence.
