Tres meses después de la destrucción de Santiago, la pobreza y la hambruna parecen haber hecho mella entre los habitantes de la ciudad, ya que la Tierra Prometida parece no ser tal. Ante esta desesperada situación, un pequeño grupo de soldados descontentos con el proyecto de conquista conspira para sublevarse contra Valdivia, quien parece vivir ajeno al sufrimiento de los suyos.
L'assedio ha lasciato Santiago distrutta e gli abitanti in preda alla fame. Pedro de Valdivia manda Juan Gómez de Almagro e Alonso de Monroy in Perù per chiedere aiuto a Francisco Pizarro.
La situazione disperata è terreno fertile per un'insurrezione. Pedro Sánchez de la Hoz e Don Benito organizzano un attentato per uccidere Pedro de Valdivia, ma vengono scoperti e impiccati.
Quando tutto sembra ormai perduto, Juan Gómez de Almagro torna dalla spedizione con viveri, animali e una nave. Molti soldati, stanchi di soffrire, chiedono di tornare in Perù e Pedro de Valdivia finge di essere d'accordo, ma poco prima della loro partenza, fugge con tutto l'oro insieme ai suoi fedelissimi per terminare la conquista del Cile.
