저주받은 운명을 타고 태어났다는 신탁을 듣게 된 왕소는 이를 보호하고자 하는 왕건에 의해 금강산으로 쫓겨나 살게 된다. 세월이 흐른 후, 왕건은 왕소를 황궁으로 다시 불러들이고, 그 자리에서 왕건은 자객들의 습격을 받게 된다. 한편, 개봉에서 청해 상단의 실질적 단주 노릇을 하는 신율은 오라버니인 양규달로 인해 곽장군과 강제 혼인을 해야 할 처지에 놓인다.
왕소와 신율이 가짜 혼인을 치르던 날 밤, 하늘에서 파군성과 자미성이 만난다. 이를 본 지몽과 왕건은 황보여원이 왕소의 자미성이라고 확신하며 기뻐한다. 왕소는 은천에게 왕건을 스친 단검에 독이 묻어있었던 것을 알게 되고 급히 개경으로 떠나는데...
5년의 시간이 흐른 뒤... 벽란도에서 자리를 잡은 청해상단을 이끄는 신율은 점안식을 앞두고 황실과의 첫 거래를 준비한다. 점안식 행사장에서 신율은 처음으로 황보여원을 만나게 되고, 황보여원은 신율이 가진 총명함을 마음에 들어 한다. 한편, 왕욱은 위험에 처한 신율을 구해주며 또다시 운명적인 만남을 갖게 되는데.
황보여원은 동생 왕욱을 황제로 만들고자 왕식렴을 찾아가고, 그는 황제의 자리를 비울 방법을 찾아오라고 말한다. 세원은 뱀눈 사내가 5년 전 황제 시해 사건 당시 자신을 죽이려 한 황자의 얼굴을 본 사실을 왕식렴에게 알리고 이에 왕식렴은 왕소를 의심하는데...
왕소는 김종식의 배후세력을 추적하기 위해 청해상단 창고에 들어갔다가 실수로 자신의 옥패 목걸이를 잃어버린다. 마침 창고에 나타난 신율은 왕소를 도적으로 오해하지만, 이윽고 자신이 선물한 옥패 목걸이를 찾는 것이었다는 것을 알게 되고, 왕소는 청해상단에서 일을 배우게 되는데...
청해상단에서 닷새 동안 일을 배우게 된 왕소는 남장 신율과 세상의 이치에 대해서 이야기를 나누다가 자신의 사람으로 만들고 싶다고 말한다. 황궁에 비단과 그릇들을 납품하는 날, 왕소는 평소 신율이 궁금해하던 황궁 서고에 데려가는데..
황궁 서고에 잠입한 왕소와 신율. 신율은 진귀한 책이 가득한 서고를 보며 신이 나고, 왕소는 신율 몰래 정종을 만나러 간다. 황궁에서 빠져나온 신율과 왕소는 월향루로 가고, 이곳에 들린 왕욱과 마주치게 되는데...
홍규의 주변을 추적하던 왕소와 조의선인들은 왕식렴이 보낸 자객들과 대치하게 된다. 왕소는 그중 한 명이 5년 전 왕건을 시해한 무리의 일원임을 본능적으로 직감한다. 한편 신율은 왕욱과 함께 무정사에 들렀다가 왕소와 자객의 싸움을 목격하는데..
황보여원은 신율에게 소소를 가까이하지 말라 경고를 하고 떠난다. 청해 상단이 황자 격투대회에 출전하는 황자들의 치장을 지원했다는 이야기를 듣게 된 정종은 격노한다. 황자 격투대회에 초대받은 신율. 한편 부상을 입은 왕소는 여전히 깨어나지 못하고, 황자 격투대회는 시작되는데...
황자 격투대회에서 왕소를 만난 신율은 소소가 황자였음을 알게 되고, 청해상단 식구들 또한 소소의 정체를 알게 된다. 왕소는 여전히 신율의 정체를 모르는 채, 남장 신율을 찾아온다. 한편 정종은 황자 격투대회에서의 왕소의 모습을 본 뒤, 광증을 보이며 왕소를 의심하기 시작하는데...
왕소는 왕욱에게 신율이 여인인 것을 왜 자신에게 말하지 않았느냐 묻고 이에 왕욱은 자신의 사람으로 만들고 싶은 여인이라서 그랬다고 답하여 신율을 두고 둘 사이의 긴장감이 고조된다. 신율의 목에 걸린 반쪽짜리 나비 목걸이를 본 황보여원은 왕소의 목에 걸린 것과 같은 것임을 확인하고 이에 추궁하는데...
여인 복장을 한 신율을 본 왕소는 신율에게 눈을 떼지 못한다. 말끔한 황자 복장을 한 왕소와 신율은 함께 개경거리를 다니며 행복한 시간을 보낸다. 한편 황태후 유씨는 왕소와 황보여원의 합방을 추진하는데.
황태후 유 씨의 명으로 황보여원의 방에 드는 왕소. 신율은 심란한 마음에 청해상단에 잔치를 열어 혼란스러움을 감추려 한다. 정종이 약에 중독되었다는 것을 알게 된 왕소는 그 배후에 왕식렴이 있다는 증거와 해독제 찾기에 나서는데...
왕소는 조의선인에게 흰독벌풀의 제조자를 찾는데 집중할 것을 명하고, 황보여원은 월향루 기생으로 위장해 조의선인으로 활동하던 청옥을 협박해 청동거울 조각을 찾아내라고 한다. 서경천도의 집정관과 감독관으로 만난 왕욱과 왕소 사이에 긴장감이 감도는데..
신율은 황보여원에게 정종이 독에 중독된 사실을 덮는 대신, 자신과 왕소의 '개봉에서의 혼례' 사실을 덮어 줄 것과 해독제를 요구한다. 독에 중독된 정종의 상태는 더욱 악화되고, 왕소는 황보여원에 대한 심증을 잡고 슬며시 황보여원을 떠보는데..
황보여원의 지시로 세원은 신율을 납치하고 청해상단을 망가뜨리겠다고 협박한다. 신율이 납치되는 것을 목격한 왕소는 여원의 비밀장소를 찾아다니고 왕욱은 왕집정을 찾아가는데..
왕욱은 신율을 살리기 위해 일부러 거짓 증언을 해 '청해 상단'을 위기에 빠트린다. 여원의 이야기를 들은 왕소는 지난 세월 황실에서 벌어졌던 비극들에 대해 다시 생각하게 된다. 정종을 찾아간 왕소는 깊은 생각에 빠지는데...
왕소는 왕식렴의 사가 비밀의 방에서 청동거울 조각을 찾아내고 황보여원도 그와 함께 왕집정을 무너뜨리기로 뜻을 모은다. 또한 왕욱에게 같이 고려의 운명을 바꿔보자고 제안한다. 한편 중원에서 자신을 찾아온 곽 장군에게 왕집정은 왕욱을 차기 황제로 소개하고, 곽 장군은 신율이 개봉에서 고려 사내와 혼인한 적이 있다고 이야기하는데...
정종은 왕소의 도움을 받아 왕식렴이 태조를 시해했다는 증거를 편전에서 보이려 하지만, 왕식렴은 '조의선인'을 언급하며 정종을 압박한다. 위기 앞에 놓인 왕식렴은 곽장군을 내세워 왕소를 몰아세우고, 정종과 왕소는 어찌할 수 없는 상황에 빠지는데.
옥에 갇힌 신율은 점점 위독해지고, 왕소는 어찌할 바를 모른다. 왕욱은 신율을 살리기 위한 방법을 강구하고, 여원 역시 왕소를 위해 왕욱과 일을 꾸민다. 정종에게 해독제를 전하고, 추국의 주도권을 쥐기 위해 왕욱은 신율이 갇힌 옥사로 가는데...
왕욱은 신율과의 국혼 준비에 들어가고, 신율은 마치 신변을 정리하려는 것처럼 청해상단 식구들에게 상단 운영에 대한 여러 가지를 알려주기 시작한다. 황보여원은 신율이 원하는 대로 상단 재기의 발판이 될 인삼을 조달해 주고, 왕소는 명에 따라 징발 업무를 수행하는데..
왕집정은 신율을 죽이기 위해 자객을 보내고, 자객과 맞선 왕욱은 신율을 지키기 위해 그녀의 죽음을 위장한다. 한편 왕소는 왕집정과 호족들의 수상한 움직임에 대한 결정적 정황을 포착하기 위해 조의선인들과 함께 서경으로 떠나는데...
백성들이 핍박당하는 모습에 결국 분개한 왕소는 포역관들과 싸우기 시작하고, 왕소를 알아본 백성들은 그가 무사히 빠져나갈 수 있게 돕는다. 은신처에서 요양 중인 신율의 병세는 점점 깊어져 간다. 한편 왕식렴이 침투시킨 간자로 인해 청해마을은 동요하기 시작하는데...
